AI運算需求與先進半導體供應緊俏，驅動輝達與台積電股價自四月以來分別上漲 23.5% 和 19.7%。輝達受惠於資料中心營收激增與生態系擴張，台積電則因 3 奈米及 CoWoS 訂單強勁而擴大在台灣、亞利桑那州及日本的產能。博通、艾司摩爾、安謀控股等廠商也搭上AI熱潮。儘管面臨地緣政治與估值挑戰，兩大巨頭仍是全球AI基礎設施發展的關鍵推手。
根據外媒報導，自今年4月1日以來，人工智慧（AI）晶片龍頭輝達（NVIDIA）和晶圓代工大廠台灣積體電路製造公司（台積電）的股價表現亮眼，分別累計上漲 23.5% 和 19.7%。這波漲勢主要受惠於AI運算需求的加速成長，以及先進半導體供應持續緊俏的雙重驅動。全球超大規模AI廠商今年預計在資料中心及相關晶片硬體上的投資總額，將高達 7,250 億美元。
輝達在 2027 會計年度第一季表現強勁，營收年增 85%，其中資料中心營收飆升 92%。公司管理階層將AI工廠的建設，形容為人類歷史上最大規模的基礎設施擴張，主要來自雲端、企業及主權AI專案中的 agentic AI 部署。輝達也持續透過網路、CPU、推論軟體和邊緣 AI 擴大其生態系，並與 Meta、現代起亞汽車集團（Hyundai）、Uber 及主要雲端服務供應商建立戰略夥伴關係，進一步鞏固其在全堆疊AI基礎設施領域的領先地位。該公司預期 2027 會計年度第二季營收約達 910 億美元，即便不計中國資料中心業務的貢獻。
台灣積體電路製造公司則受惠於 3 奈米晶圓及 CoWoS 等先進封裝技術的強勁訂單，其先進製程 AI 晶片供應呈現嚴重不足。台積電預估對 3 奈米產能、先進封裝及 AI 加速器的需求將持續旺盛至 2027 年，且需求持續超越可供應量。為因應龐大需求，台積電已調高 2026 年資本支出目標，朝 520 億至 560 億美元區間的高端邁進，以加速在台灣、亞利桑那州及日本擴建 N3 和 N2 產能，並準備在 2028 年推出 A14 製程。
除了輝達和台積電，其他半導體廠商也在這波AI基礎建設熱潮中受益。博通（Broadcom）開發的客製化 AI 加速晶片（XPU），已獲得 Alphabet公司、OpenAI 和 Anthropic 等客戶採用。博通執行長預計，公司明年 AI 晶片營收可望突破 1,000 億美元。艾司摩爾（ASML Holding）作為全球唯一極紫外光（EUV）微影設備供應商，在 2026 會計年度第一季受 AI 動能推動，營收表現亮眼。安謀控股（Arm Holdings）則預計於今年稍晚全面投入其 AI CPU 晶片生產，進一步擴展其在處理器指令集架構的影響力。
然而，兩家公司也面臨諸多挑戰。輝達除了可能受到對中國的出口限制影響，還須面對來自超微半導體（AMD）及 Alphabet公司、Amazon、微軟等自行開發 AI 晶片的競爭壓力。其高估值也增加了一旦成長放緩，股價可能大幅下跌的風險。台積電則需應對地緣政治緊張、能源及化學品成本上升、供應鏈不確定性，以及三星電子和 Intel Foundry 等競爭對手帶來的挑戰。台積電也曾示警，海外設廠因營運成本較高，長期可能稀釋毛利率 2%至 4%。
儘管市場對估值和地緣政治風險存有疑慮，輝達與台積電的 12 個月預期本益比分別為 24.21 倍和 24.11 倍，皆高於標準普爾500指數過去五年的平均 19.76 倍。雖然兩者在 Zacks 的價值評分均為 D，顯示估值偏高，但仍被視為全球 AI 基礎設施榮景的長期主要受益者，尤其輝達在超大規模AI支出和營收加速方面具有更強的短期動能，而台積電則維持在先進製程製造及 AI 封裝技術上的領先地位。